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全球礦產(chǎn)資源本土化�(jìn)程加� 中國企業(yè)�(yīng)早做打算

2026-07-02 19:23    來源:中國鋼鐵新聞網(wǎng)
  今年初以�,全球資源國對關(guān)鍵礦�(chǎn)的控制力度持�(xù)加碼,且節(jié)奏明顯加快。僅5月份前后,印尼和澳大利亞等國家和地區(qū)就相繼拋出新的限制措施,把資源博弈推向了更激烈的階段。各國的政策已經(jīng)超越了前幾年的出口禁令和稅收�(diào)整范圍,�(guī)則正在�(jìn)一步改寫——有的直接掐斷中間品出口,有的強(qiáng)制外國資本退�,還有的把原料交易收歸國有。對于部分業(yè)�(wù)涉及海外礦產(chǎn)供應(yīng)的中國企�(yè)來說,這些變化已經(jīng)成為不斷增加的現(xiàn)�(shí)�(fēng)�,應(yīng)引起足夠重視和警��
  政策持續(xù)收緊 手段不斷翻新
  印尼是這輪礦產(chǎn)資源本土化浪潮最持久的實(shí)踐�。該國用階段性的出口收緊,把加工�(huán)節(jié)和附加值強(qiáng)制留在國�(nèi),今年的切入�(diǎn)已經(jīng)從原礦深入到了中間品和高純度�(chǎn)品�2026�4月份,印尼政府正式實(shí)施鎳中間品出口新�(guī),對鎳鐵、高冰鎳等產(chǎn)品的鎳含�、雜�(zhì)控制和加工工藝提出了更高�(biāo)�(zhǔn)。表面上是技�(shù)升級和環(huán)保導(dǎo)向,但實(shí)際效果是大量�(xiàn)有產(chǎn)能無法達(dá)�(biāo),出口通道被動收窄。企�(yè)要么追加投資升級�(chǎn)�,要么繼�(xù)向下游延伸做到電池前�(qū)體乃至正極材料,兩者都意味著更高的資本開支和更深的本地綁定�5月份,印尼能源礦�(chǎn)部發(fā)布條例,將此前已多次醞釀的錫出口純度門檻正式落�。條例規(guī)�,出口錫錠的純度必須�(dá)�99.9%以上,低于此�(biāo)�(zhǔn)的產(chǎn)品一律禁止出境。這一�(biāo)�(zhǔn)直接切斷了大量中低純度錫錠的出口路徑,只留下高純錫和錫化工等精深加工�(chǎn)品的�(mào)易空�。官方給出的理由是提升產(chǎn)�(yè)附加�、打擊非法采�,但效果很有可能�,沒有高純度精煉能力的企�(yè)和貿(mào)易商被迅速擠出,錫原料的全球流通�(jìn)一步收�。根�(jù)印尼的政策路徑已�(jīng)可以�(yù)測:從原礦到初加工產(chǎn)品,再到高純度材�,每一兩年收緊一次出口標(biāo)�(zhǔn),企�(yè)要么不斷追加本地化投資向�(chǎn)�(yè)鏈更深處延伸,要么逐步出局�
  澳大利亞則直接對�(zhǔn)資產(chǎn)所有權(quán)。今�2月份,澳大利亞外國投資審查委員會否決了一家中國背景企�(yè)在西澳金礦區(qū)鎳鈷項目的股�(quán)增持申請�5月份,澳大利亞財政部長依�(jù)�1975年外國收購與接管法》的審查�(quán)�,要求一家中國股東及其關(guān)�(lián)方出售其在某稀土礦項目中持有的全部股權(quán),限期完成處�。官方聲明稱,該礦區(qū)鄰近敏感軍事�(shè)�,存在“國家安全風(fēng)險”。這是近年來澳大利亞首次以國家安全為由,強(qiáng)制要求中資從已投�(chǎn)的關(guān)鍵礦�(chǎn)項目中完全退�。從年初阻止增持�5月份�(qiáng)制退�,澳大利亞的策略是不修改礦業(yè)法律,但在上游資�(chǎn)層面對外來資本�(jìn)行所有權(quán)清理,在中游加工�(huán)節(jié)通過“礦�(chǎn)安全伙伴�(guān)系”等安排將產(chǎn)能導(dǎo)向特定國家和地區(qū)�
  非洲資源國的政策在今年出�(xiàn)了質(zhì)的變化——不只是限制出口,而是直接掌控交易�(huán)節(jié)。其中剛果(金)的動作最具沖擊力。今�3月份,該國頒布法�,賦予一家新成立的國有公司對全部手工開采的鈷、銅等礦�(chǎn)的獨(dú)家采購和出口�(quán)。官方說法是整頓手工采礦秩序、提高財政透明�,但�(shí)�(zhì)是切斷了過去活躍在這一�(lǐng)域的私營�(mào)易商和國際買家的直接采購渠道。所有交易必須走國有平臺,定價權(quán)向政府集��5月份,剛果(金)政府又以市場�(diào)控為�,宣布暫停全部鈷原料出口兩個月,試圖通過人為收緊供應(yīng)來托住低迷的國際鈷價。用行政命令直接干預(yù)國際流�,這在鈷行�(yè)歷史上相�(dāng)罕見。加納同樣沒有止步于此前的本地加工要�。今�4月份,加納土地和自然資源部以�(qiáng)化監(jiān)管為�,頒布即時生效的禁令,禁止一切形式的鋰礦原礦和精礦出�,將本國鋰資源出口通道階段性完全關(guān)閉,同時,禁令未解除�,任何新項目的開�(fā)審批程序一概暫�,對于已在加納獲得礦�(quán)但尚未建成選冶設(shè)施的企業(yè),項目受影響至停�。納米比亞在5月份將限制范圍�(jìn)一步擴(kuò)�。內(nèi)閣批�(zhǔn)將石墨和錳新列入�(zhàn)略礦�(chǎn)清單,加上此前的�、鈷、稀土,�(guān)鍵礦�(chǎn)出口須經(jīng)礦業(yè)部長特別許可,常�(guī)出口通道�(shí)�(zhì)性關(guān)閉。許可條件是證明�(chǎn)品已在境�(nèi)�(jīng)過充分加工增�,標(biāo)�(zhǔn)由政府單方面�(rèn)定,企業(yè)的談判空間極為有��
  明面理由與真�(shí)動因
  把這些案例放在一起看,各國給出的政策理由大致可以歸為提升資源附加值、整頓行�(yè)秩序、保�(hù)國家利益、保障供�(yīng)鏈安�。體面的表述�,仍不難�(fā)�(xiàn)政策變化的真正推動力�
  一是財政壓力。多�(shù)資源國在后疫情時期面臨債�(wù)上升、貨幣貶值和財政赤字的多重擠�,而礦�(chǎn)出口往往是最容易抓取的收入來�。通過�(qiáng)制本地加�,資源國不僅想留下更多利�,更直接的目�(biāo)是擴(kuò)大稅�。當(dāng)�(jīng)�(jì)下行、民生壓力加大時,拿外國礦業(yè)公司開刀在政治上是相對安全且見效快的選項�
  二是工業(yè)化焦�。很多資源國的經(jīng)�(jì)�(jié)�(gòu)仍然高度依賴原礦出口,工�(yè)基礎(chǔ)薄弱。這種“資源詛咒”帶來的挫敗�,在資源國本國精英階層中積累了強(qiáng)烈的工業(yè)化訴求。印尼總�(tǒng)佐科多次公開講過的“我們不能再賣原料了�,在非洲政壇同樣有廣泛共�。禁止原礦出�、強(qiáng)制本地加�,在政治上是極具號召力的敘事,能夠動員國�(nèi)輿論支持�
  三是大國博弈下的議價空間。全球清潔能源轉(zhuǎn)型和供應(yīng)鏈安全焦慮疊加,使關(guān)鍵礦�(chǎn)成為地緣競爭的焦�(diǎn)。資源國敏銳地意識到,在大國爭奪�、鈷、鎳、稀土的背景�,自己手里的資源�10年前更值錢。收緊政�、制造不確定�,本身就是一種談判籌�。資源國的這一輪政策收�,本�(zhì)上是在大國之間重新定價自身站��
  概括起來,這一輪政策收緊有3�(diǎn)共性:出口管制從原礦向中間品和精煉�(chǎn)品延�,幾乎不再給任何形態(tài)的原料留出口余地;國家之手從制定�(guī)則轉(zhuǎn)向直接參與經(jīng)營和交易,國企壟�、強(qiáng)制退出等工具被越來越多地使用;供�(yīng)鏈從商業(yè)競爭走向陣營化分�,地緣因素對市場配置的擠壓越來越重。這些變化�(fā)生在一個全球性的大背景之�,即清潔能源�(zhuǎn)型推高了對關(guān)鍵礦�(chǎn)的需求預(yù)期,大國競爭重塑了供�(yīng)鏈的安全定義,而資源國在這一輪博弈中擁有了比過去更大的主動權(quán)和要價能��
  本土化浪潮并非適用于所有國�
  將礦�(chǎn)加工�(huán)節(jié)留在國內(nèi),這一目標(biāo)在政治上極具號召�,但能否真正落地,取決于一個國家的基礎(chǔ)�(shè)�、人才儲備和市場容量。將�(dāng)前推行本土化的資源國加以區(qū)�,大致可以分為三�,它們的�(zhí)行前景差異很��
  第一類是以印尼為典型代表的產(chǎn)�(yè)基礎(chǔ)較好的國家。印尼擁有相對充沛的年輕勞動�、低廉的能源成本和一定的工業(yè)配套,加上國�(nèi)市場體量可觀,因�,其在鎳、鋁土礦�(lǐng)域推行禁止原礦出�、強(qiáng)制下游建廠的政策具備�(xiàn)�(shí)條件。過去幾�,印尼確�(shí)用鎳礦禁令換來了從鎳�、不銹鋼到電池材料的一整套�(chǎn)�(yè)集群落地。但�,即便在印尼,這種模式也有邊界。當(dāng)政策從鎳�、不銹鋼向技�(shù)要求更高的電池前�(qū)�、正極材料延伸時,對技�(shù)工人、知識產(chǎn)�(quán)保護(hù)和供�(yīng)鏈協(xié)同的要求急劇上升,政策推�(jìn)速度已出�(xiàn)放緩跡象。未�,印尼有能力在部分礦種上維持高強(qiáng)度的本土化要求,但在精尖材料�(huán)節(jié),仍需要與外國企業(yè)�(dá)成某種妥�(xié)�
  第二類是�(chǎn)�(yè)基礎(chǔ)薄弱、高度依賴資源出口的國家,如剛果(金�、加�、納米比亞、幾�(nèi)亞等。這些國家面臨共同的約束:電力供應(yīng)不足、工�(yè)用水不穩(wěn)�、熟練技工短缺、物流成本高。在這些地方建設(shè)一座選礦廠或冶煉廠,成本和周期�(yuǎn)超在東亞或東南亞。當(dāng)政策從號召變?yōu)�?qiáng)制時,高昂的投資門檻會讓很多項目經(jīng)�(jì)上不可行,企�(yè)要么選擇擱置項目,要么設(shè)法通過其他方式繞開禁令。歷史經(jīng)驗表明,在基�(chǔ)�(shè)施有明顯短板的國�,禁止原礦出口若缺乏配套投入,容易出�(xiàn)大規(guī)模非法采礦和走私,政策實(shí)際效果大打折扣。這些國家的本土化口號可能喊得很響,但最終可能是在精礦出口與部分本地選礦之間�(dá)成一個折中,而不是真正實(shí)�(xiàn)全鏈條加��
  第三類是具備一定加工能力但缺乏消費(fèi)市場的國家,如澳大利�。澳大利亞擁有技�(shù)、資本和法治�(huán)�,也具有礦產(chǎn)加工能力,但它真正的角色是通過“礦�(chǎn)安全伙伴�(guān)系”等安排將原料供給日韓和歐美,借助盟友的冶煉和消費(fèi)市場來降低對中國的依�。這種路徑與其說是本土�,不如說是供�(yīng)鏈的陣營化選擇。它在本土加工上的投入是選擇性的、受�(bǔ)貼驅(qū)動的,而非以市場效率為出發(fā)�(diǎn)�
  未來幾年,本土化�(jìn)程更可能呈現(xiàn)“局部深�、多線分化”的格局,部分國家繼�(xù)向前推�(jìn),部分在碰壁后回�(diào),部分則�(zhuǎn)向產(chǎn)�(yè)鏈聯(lián)盟的模式�
  對中國企�(yè)的影響與�(yīng)對思路
  這些變化已經(jīng)在真�(shí)地影響著部分中國企業(yè)的海外經(jīng)�。從采購端來看,中國原料獲取路徑變窄:剛果(金)國企壟斷手工礦采�,直接切斷了一批中小貿(mào)易商和冶煉廠的�(jìn)貨通道;加納的出口禁令讓前期已投入勘探和獲取礦�(quán)的企�(yè)無法�(yùn)出礦�,現(xiàn)金流被卡�;印尼的鎳中間品�(biāo)�(zhǔn)�(diào)整和錫出口純度門�,使大量�(xiàn)有產(chǎn)能面臨達(dá)�(biāo)壓力,不停產(chǎn)升級就可能失去出口資�。從資產(chǎn)端來�,澳大利亞的做法更具沖擊性——從否決增持到要求強(qiáng)制退出,意味著已�(jīng)在產(chǎn)的項目同樣可能被要求剝離。這不僅帶來直接的財務(wù)損失,更向其他投資目的地釋放了一個信號:即便是合法持�、合�(guī)�(yùn)營的資產(chǎn),也可能因安全審查而被�(qiáng)制清退�
  面對這種局�,中國企�(yè)�(xiàn)在應(yīng)該著手做5件事�
  第一,對所有已有海外項目做一輪“政策壓力測試�。一方面是要�(xué)�(xí)分析�(xiàn)行法律法�(guī);另一方面,是要專門分析所在國政策走向的幾種可能情景:如果�(dāng)?shù)匦Х聞偣ń穑└銍髩艛嘣趺崔k?如果政府突然要求追加下游投資或提高�(chǎn)品標(biāo)�(zhǔn)怎么辦?如果出現(xiàn)類似澳大利亞的強(qiáng)制退出要求怎么�?針對每種情景提前制訂預(yù)案,而不是等政策落地再被動反�(yīng)�
  第二,在投資架構(gòu)上主動嵌入當(dāng)?shù)乩妗YY源國收緊政策的根本原因是覺得“外人拿走了太多�。與其等政策逼到門口再讓渡利益,不如主動將所在國政府、國有企�(yè)、社區(qū)資本納入項目股權(quán)�(jié)�(gòu),讓有話語權(quán)的本地力量變成項目的利益相關(guān)�,提高政策變動時被連帶沖擊的門��
  第三,分散采購來源,降低對單一國家的依賴�。過去在剛果(金)扎堆買�、在印尼集中投鎳的模式,在政策頻繁變動的�(huán)境下�(fēng)險過�。企�(yè)需要有意識地把采購半徑�(kuò)大到多個國家,哪怕單一來源成本稍高,換來的是供�(yīng)不被某一紙禁令瞬間切斷的確定��
  第四,把回收利用切實(shí)納入供應(yīng)保障體系。鎳、鈷、鋰在電池廢料中的含量遠(yuǎn)高于原礦,海外政策越�,國�(nèi)城市礦山的價值就越突出。企�(yè)�(yīng)與產(chǎn)�(yè)鏈上下游合作,建立穩(wěn)定的再生資源回收渠道和處理能�,把二次資源在原料結(jié)�(gòu)中占比的持續(xù)提升作為明確的經(jīng)營目�(biāo)來推�(jìn)�
  第五,在新項目談判中為政策變動預(yù)留合同空間。合同條款中�(yīng)加入�(wěn)定條�,明確約定若因法律變更導(dǎo)致項目經(jīng)�(jì)性發(fā)生重大不利變化時的退出機(jī)制或�(bǔ)償方�。國際仲裁條款同樣需要提前設(shè)�,雖然不能阻止主�(quán)國家的政策變�,但至少能增加對方單方面毀約的成本,為談判爭取空間�
  在當(dāng)前環(huán)境下,全球礦�(chǎn)資源本土化浪潮仍在加深,而資源國的工具箱�(yuǎn)沒有用完——原礦之后是中間�,中間品之后是國家壟斷、純度壁壘和資產(chǎn)�(qiáng)制處�。對企業(yè)而言,臨淵羨魚不如退而結(jié)�(wǎng),與其等待和期盼政策�(huán)境回到過�,不如把�(yīng)對這種不確定性本身當(dāng)作一項核心能力來建設(shè)。(郭達(dá)�
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